이 세 가지 지표는 주식 투자를 분석할 때 자주 사용하는 중요한 지표들로, 각각의 의미와 계산 방법은 다음과 같습니다.

1. PER (Price to Earnings Ratio)

• 의미: 주가와 주당 순이익(EPS)의 비율로, 주가가 기업의 수익성에 비해 얼마나 높거나 낮은지를 평가하는 데 사용됩니다.
• 공식: $$PER = \frac{\text{주가}}{\text{EPS}}$$
• 용도:
  • PER이 높으면 해당 기업의 주가가 시장에서 비교적 고평가되었을 가능성이 있습니다.
  • PER이 낮으면 저평가되었거나, 향후 성장 가능성이 낮다고 판단될 수 있습니다.
• 주의점:
  • 산업별로 적정 PER이 다르므로, 같은 산업 내 기업들과 비교하는 것이 중요합니다.

2. PBR (Price to Book Ratio)

• 의미: 주가와 주당 순자산가치(BPS)의 비율로, 기업의 자산가치에 비해 주가가 얼마나 평가되고 있는지를 나타냅니다.
• 공식: $$PBR = \frac{\text{주가}}{\text{BPS (주당 순자산가치)}}$$ 여기서 $BPS = \frac{\text{순자산}}{\text{발행 주식 수}}$
• 용도:
  • PBR이 1보다 크면 시장에서 기업의 가치를 순자산보다 높게 평가하고 있다는 뜻입니다.
  • PBR이 1보다 작으면 자산 가치에 비해 저평가된 것으로 볼 수 있습니다.
• 주의점:
  • 순자산이 큰 기업이 항상 좋은 것은 아니므로, 기업의 부채비율 등을 함께 고려해야 합니다.

3. EPS (Earnings Per Share)

• 의미: 주당 순이익으로, 주주가 보유한 한 주당 얼마나 많은 이익을 창출하고 있는지를 보여줍니다.
• 공식: $$EPS = \frac{\text{순이익}}{\text{발행 주식 수}}$$
• 용도:
  • EPS가 높으면 기업이 수익성이 높다는 의미이며, 주식 가치가 상승할 가능성이 높습니다.
  • 배당 성향을 분석하거나 PER 계산에 사용됩니다.
• 주의점:
  • EPS는 순이익이 증가하거나 발행 주식 수가 감소하면 상승하므로, 주식 발행이나 자사주 매입에 따라 변동될 수 있습니다.

예시 계산:

가정:

• 주가 = 100,000원
• 순이익 = 10억 원
• 발행 주식 수 = 100만 주
• 순자산 = 50억 원

1. EPS:

   $$EPS = \frac{10억}{100만} = 10,000원$$

2. PER:

   $$PER = \frac{100,000}{10,000} = 10$$

3. BPS:

   $$BPS = \frac{50억}{100만} = 50,000원$$

4. PBR:

   $$PBR = \frac{100,000}{50,000} = 2$$