1. 정의

리보금리는 런던 은행 간 금리로, 국제 금융시장에서 주요 은행들이 단기 자금(주로 1일~1년 사이)을 서로 빌려줄 때 적용하는 이자율입니다. 리보금리는 전 세계 다양한 금융 상품(대출, 파생상품, 채권 등)의 기준 금리로 널리 사용되어 왔습니다.

2. 리보금리의 특징

• 글로벌 기준 금리 역할: 금융기관 간 단기 대출 금리의 기준으로, 대출 이자율, 파생상품 가격, 채권 발행 금리 등 다양한 금융 상품에 영향을 미칩니다.

• 다양한 통화로 산출:

  • 주요 통화: USD, GBP, EUR, JPY, CHF
  • 각 통화별로 7개 만기 금리(1일, 1주, 1개월, 2개월, 3개월, 6개월, 1년)가 존재합니다.

• 시장 기반 금리: 리보금리는 주요 은행들이 제출하는 예상 금리 평균치에 기반합니다.

3. 산출 방식

1. 참여 은행: 주요 글로벌 은행들이 자신의 단기 대출 예상 금리를 제출합니다.
2. 정리 및 계산:
   • 최고 및 최저 금리를 제외한 후, 나머지 금리의 산술평균을 계산.
   • 결과를 해당 리보 금리로 발표.
3. 발표 기관: 영국의 **ICE Benchmark Administration (IBA)**에서 매일 산출 및 발표합니다.

4. 리보금리의 역할

1. 금융상품의 기준 금리:

   • 대출: 리보금리 + 가산금리(Margin) 형태로 이자율 결정.
   • 파생상품: 금리 스와프, 선도 금리 계약(FRA) 등에서 리보금리를 사용.

2. 시장 신뢰의 척도:

   • 은행 간 신뢰도가 낮을 경우 리보금리가 급등(유동성 위기 가능성 시사).
   • 글로벌 경제 및 금융시장 상태를 반영.

5. 리보금리의 문제점과 폐지

1. 문제점:

   • 조작 스캔들: 2012년 일부 은행들이 리보금리를 조작한 사건이 발생.
   • 거래량 감소: 단기 자금 거래 감소로 리보금리가 실물 경제를 제대로 반영하지 못한다는 비판.

2. 리보금리 폐지:

   • 2021년 12월 31일: 대부분의 리보 금리가 폐지.
   • 2023년 6월 30일: USD 리보 금리 완전 종료.
   • 대체 기준금리로 전환:
     • 미국: SOFR (Secured Overnight Financing Rate)
     • 영국: SONIA (Sterling Overnight Index Average)
     • 유로존: €STR (Euro Short-Term Rate)
     • 일본: TONA (Tokyo Overnight Average Rate)

6. 리보금리 폐지의 영향

1. 금융 상품 재조정: 기존 리보금리를 기준으로 한 대출, 채권, 파생상품 계약은 새로운 기준 금리로 전환.

2. 시장 안정성: 대체 금리가 리보금리의 역할을 대신하며, 보다 신뢰성 있는 금리 체계 구축.

7. 리보금리와 대체 금리 비교